第一創(chuàng)業(yè)證券金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分是根據(jù)產(chǎn)品的投資范圍、比例、投資策略、風(fēng)控措施等特性，分別從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作及綜合風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)維度對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)級(jí)，從低到高共分五個(gè)等級(jí)：R1（低風(fēng)險(xiǎn)）、R2（中低風(fēng)險(xiǎn)）、R3（中風(fēng)險(xiǎn)）、R4（中高風(fēng)險(xiǎn)）、R5（高風(fēng)險(xiǎn)），產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果以四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)維度中最高的評(píng)級(jí)為準(zhǔn)。涉及投資組合的產(chǎn)品，按照整體風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評(píng)估。
一、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)具體對(duì)應(yīng)關(guān)系：
1、R1（低風(fēng)險(xiǎn)）產(chǎn)品：四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)維度的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均不超過(guò)R1；
2、R2（中低風(fēng)險(xiǎn)）產(chǎn)品：四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)維度的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均不超過(guò)R2（中低風(fēng)險(xiǎn)）及以上，且不屬于第1點(diǎn)；
3、R3（中風(fēng)險(xiǎn)）產(chǎn)品：四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)維度的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均不超過(guò)R3（中風(fēng)險(xiǎn)）及以上，且不屬于第1~2點(diǎn)；
4、R4（中高風(fēng)險(xiǎn)）產(chǎn)品：四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)維度的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均不超過(guò)R4（中高風(fēng)險(xiǎn)）及以上，且不屬于第1~3點(diǎn)；
5、R5（高風(fēng)險(xiǎn)）產(chǎn)品：有任一風(fēng)險(xiǎn)維度的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R5。
二、四個(gè)維度評(píng)估的內(nèi)容及考量因素：
1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：
產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的是產(chǎn)品收益對(duì)于利率、匯率、證券價(jià)格和商品價(jià)格等市場(chǎng)因子波動(dòng)的敏感程度。評(píng)估產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，主要考慮產(chǎn)品的投資品種和投資比例、產(chǎn)品收益的潛在波動(dòng)情況、投資策略、杠桿使用情況、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化情況、有無(wú)止損條款或約定先行承擔(dān)虧損、收益/產(chǎn)品凈值潛在的最大回撤、是否已對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等因素。
2、信用風(fēng)險(xiǎn)：
產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的是產(chǎn)品因債務(wù)人或市場(chǎng)交易對(duì)手不履行合同義務(wù)、固定收益類(lèi)資產(chǎn)評(píng)級(jí)下調(diào)等而導(dǎo)致的預(yù)期損失程度。評(píng)估產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)，主要考慮產(chǎn)品中的信用類(lèi)業(yè)務(wù)（包括融資類(lèi)項(xiàng)目）的信用評(píng)級(jí)、杠桿使用情況、評(píng)級(jí)展望、信用風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和復(fù)雜程度、基礎(chǔ)資產(chǎn)的情況、期限、擔(dān)保方、擔(dān)保品或其他信用保障及其價(jià)值情況、標(biāo)的集中度、投資者可能產(chǎn)生的本金損失和最大損失、投資者是否會(huì)被要求追加后續(xù)投資或承擔(dān)后續(xù)債務(wù)等因素。
3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：
產(chǎn)品的流動(dòng)性評(píng)估的是投資者通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)交易或產(chǎn)品贖回方式，在一般市場(chǎng)情況下短期內(nèi)以理想的價(jià)格變現(xiàn)以滿足現(xiàn)金使用需求的難易程度。評(píng)估流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要考慮產(chǎn)品期限與投資標(biāo)的期限的匹配情況、投資標(biāo)的的流動(dòng)性、贖回條款、投資操作策略、產(chǎn)品的平均投資期限、鎖定期、產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓難易程度、投資單位產(chǎn)品的最低金額、合作方是否有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品應(yīng)對(duì)流動(dòng)性問(wèn)題的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，以及投資者購(gòu)買(mǎi)、持有或出售產(chǎn)品的成本、費(fèi)用和可能的損失等因素。
4、操作及綜合風(fēng)險(xiǎn)：
產(chǎn)品的操作及綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的是因產(chǎn)品的復(fù)雜程度及其他因素導(dǎo)致投資者對(duì)產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生理解誤差的可能性，以及產(chǎn)生其他風(fēng)險(xiǎn)的難易程度。評(píng)估操作及綜合風(fēng)險(xiǎn)，主要考慮產(chǎn)品投資方式及策略、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的復(fù)雜程度、獲取投資標(biāo)的準(zhǔn)確估值的難易程度、一般投資者能否正確理解、募集方式、政府產(chǎn)業(yè)政策及監(jiān)管政策、法律結(jié)構(gòu)和權(quán)力義務(wù)關(guān)系、同類(lèi)產(chǎn)品過(guò)往收益和業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)揭示和信息披露方式、基金管理人情況、基金產(chǎn)品情況、洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)等因素。
1、C1（保守型）投資者可購(gòu)買(mǎi)R1（低風(fēng)險(xiǎn)）的產(chǎn)品；
2、C2（謹(jǐn)慎型）投資者可購(gòu)買(mǎi)R2（中低風(fēng)險(xiǎn)）及以下的產(chǎn)品；
3、C3（穩(wěn)健型）投資者可購(gòu)買(mǎi)R3（中風(fēng)險(xiǎn)）及以下的產(chǎn)品；
4、C4（積極型）投資者可購(gòu)買(mǎi)R4（中高風(fēng)險(xiǎn)）及以下的產(chǎn)品；
5、C5（激進(jìn)型）投資者可購(gòu)買(mǎi)R5（高風(fēng)險(xiǎn)）及以下的產(chǎn)品。